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Groupon启动IPO筹资7.5亿美元
上海网站建设 | 上海网站设计 时间：2011-06
Groupon启动IPO
高朋网借势扩张中国团购网或加速上市
南都制图黄敬
互联网成长最快的分类项目团购，即将迎来其首家上市公司
日前，团购鼻祖Groupon向美国证券交易委员会提交了IPO申请，预计募集最多达7.5亿美元
Groupon上市也将续写互联网络的造富神话，IPO完成后，预计3位创始人的资产总计将达到70亿美元
与此同时，Groupon在华投资项目高朋网股权结构亦首次曝光
招股书显示，Groupon通过E-CommerceKingLimited间接持有高朋网40%股份
满座网CEO冯晓海表示，Groupon的顺利上市，可能会将加速中国国内团购网站的上市进程
去年营收同比猛增2241%
Groupon创立于2008年11月
据Groupon联合创始人、首席执行官梅森发表的《致潜在股东信》显示，Groupon最早只是作为梅森创办的网上社交活动平台“ThePoint”的辅助项目存在，但自2009年1月起Groupon人气开始大幅上升
也正因为这个辅助项目，梅森将在Groupon上市后迎来高达15亿美元的个人财富
IPO申请文件显示，Groupon2010年全年营收为7.134亿美元，较2009年的3047万美元同比增长2241%，2010年毛利润为2.8亿美元，较2009年的1090万美元增长2462%，是互联网业有史以来增长最快的公司
Groupon称，其营收主要来自消费者付款，而利润主要为扣除向商户付款之后营收的其余部分
2011年第一季度，Groupon共完成2810万个团购交易，营收为6.5亿美元，去年同期4420万美元；净亏损为1.139亿美元，去年同期净利润860万美元
对于该季度亏损，梅森回应称：“我们花费了大量资金来获取新用户，因为我们能对回报做出衡量，而且相信我们正在创造的这个市场的长期价值
在过去，我们已经在增长领域进行了投资活动，这让健康的季度盈利变成了相当大的亏损
”
梅森同时指出，毛利润最能代表Groupon创造的价值
IPO申请文件显示，Groupon毛利润是按照购买价格的约定比例支付给商户费用之后的利润，而2008-2010年Groupon的毛利率分别为5.3%、35.9%和39.4%，即相当于Groupon抽成比例
团购专家、团购导航网站团800联合创始人胡琛分析指，Groupon的商家折扣大约在5折，决定了其能享受到较高的抽成比例
“而国内团购盈利模式虽然与Groupon相近，但由于竞争激烈2010年平均折扣比例低至3折，餐饮团购的平均抽成比例低于10%
”
尽管抽成比例如此高，但Groupon的支出也很大
截至今年4月底，Groupon通过多轮融资筹集共11.5亿美元的资金，估值一度高达47.5亿美元，其中今年1月曾经融资近9.5亿美元，但其现金余额目前仅剩2.09亿美元
而Groupon预计通过本次IPO将募集最高达7.5亿美金的资金，募股所得将用于补充运营资本和一般公司用途，其中可能包括收购其他业务、产品或技术
不过，在决定融资具体用途之前，计划将资金投资于货币市场资金以及投资级债券
此外，Groupon上市也将续写互联网络的造富神话，IPO完成后预计3位创始人的资产总计将达到70亿美元
其中首席执行官梅森持股7.7%价值15亿美元、董事会主席EricLefkofsky持股21.6%价值43亿美元，董事BradleyKeywell持股6.9%价值13.8亿美元
截至今年一季度，Groupon已拥有56781个参与商家，8310万个订阅用户，雇员超过7000人，并将业务由最初的5个北美市场扩充至175个北美市场、43个国家
根据IPO申请文件，目前Groupon业务分为两部分，分别是“美国和加拿大在内的北美业务”以及“国际业务”
在2011年一季度中，国际业务对Groupon的营收贡献为53.8%，Groupon预计随着国际市场继续拓展，国际业务对营收的贡献还将进一步上升
在Groupon的国际业务中，最受瞩目的分别是2010年5月收购德国的Citydeal，以及今年初强势进军中国市场
今年1月，在完成新一轮9.5亿美元融资时，梅森就高调宣布“将有大部分花在亚洲，尤其是中国”
但Groupon进入中国市场从一开始就呈现“水土不服”的状态，从最初计划并购国内团购网站却屡屡被拒，到Groupon.cn域名被团宝网抢注，最后宣布与腾讯合作成立“高朋网(Gaopeng.com)”出现合作危机匆忙下线
一直到今年3月1日，高朋网才正式上线，并宣称其是由Groupon、腾讯产业共赢基金和云峰基金共同投资的本土的团购网站，而在最新的IPO申请中Groupon首次曝光其在高朋网的持股比例
申请显示，今年1月Groupon先以400万美元收购E-CommerceKingLim-ited40%股份
其后，Groupon与Samwers旗下的RocketAsiaGmbH&Co.KG达成合资协议，由后者收购E-CommerceKingLimited的10%股份
最后，E-CommerceKingLimited在中国成立并全资持有团购网站高朋网
因此，Groupon应间接持有高朋网40%股份
国内团购网站或加速上市
对于Groupon上市对高朋网及其他国内团购网站带来的影响，高朋网在接受南都记者书面采访时表示：“Groupon在两年多的时间内积累了上千万的注册用户，吸引了上亿美元的风险投资，可见其商业模式得到市场验证，同时将鼓舞国内投资者更看好该领域前景
”此外，高朋表示其2011年目标是
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